businessman-using-laptop-desert_155003-10621

ตลาดหุ้นปรับตัวขึ้น นักลงทุนควรถือทองหรือไม่?

Posted by

ด้วยตลาดหุ้นที่ทะยานขึ้นและการชุมนุมของทองคำหยุดนิ่ง นักลงทุนกำลังโต้วาที…

ด้วยตลาดตราสารทุนที่พุ่งสูงขึ้นและการชุมนุมของทองคำหยุดนิ่งรับจดทะเบียนบริษัท นักลงทุนจาก Guest Post กำลังโต้เถียงกันว่าพวกเขาควรคงการจัดสรรไว้เป็นทองคำหรือออกจากกลุ่มสินทรัพย์

เป็นเรื่องน่าตกใจที่เราลดราคาและมองข้ามมูลค่าที่สินทรัพย์ประเภทหนึ่งนำมาสู่โต๊ะได้ง่ายเพียงใด โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อราคา “ตกต่ำลง” เหมือนกับทองคำในปัจจุบัน เรากำลังยุ่งอยู่กับการไล่ตามกลุ่มสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพดีที่สุด ซึ่งดูเหมือนจะเป็นหุ้นในตอนนี้

ต่อไปนี้คือเหตุผลสองประการที่การทำเช่นนั้นไม่รอบคอบ

การเป็นเจ้าของทองคำไม่ได้เกี่ยวกับศักยภาพขาขึ้น แต่เป็นการลดความเสี่ยงให้ต่ำที่สุด

สินทรัพย์ทุกประเภทมีบทบาทในพอร์ตโฟลิโอ ในขณะที่หุ้นสร้างการเติบโตและหนี้สินนำมาซึ่งรายได้ประจำ แต่ทองคำเนื่องจากความสัมพันธ์ที่ต่ำกว่ากับอีก 2 ทองคำทำให้เกิดการกระจายความเสี่ยงและให้ความมั่นคง เราเห็นลักษณะเหล่านี้เกิดขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ในปีนี้เมื่อตลาดหุ้นตกจากหน้าผาและทองคำไต่ขึ้นสู่จุดสูงสุดใหม่ นอกเหนือจากประวัติของทองคำในการปรับปรุงผลตอบแทนจากการปรับความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอ

ใช่ การฟื้นตัวของตลาดหุ้นตั้งแต่การล่มสลายของเดือนมีนาคมเป็นปรากฎการณ์และสามารถดำเนินต่อไปได้ แต่อย่าลืมว่าการร่วงลงอย่างมากได้กวาดล้างเงินทุนของนักลงทุนไปหนึ่งในสามภายในเวลาไม่กี่วัน สำหรับนักลงทุนที่จะเข้าร่วมและรับประโยชน์จากการชุมนุมของตลาดตราสารทุนที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนที่เราได้เห็นในปีนี้ เขาควรจะสามารถแยกแยะความสูญเสียครั้งใหญ่ของเดือนมีนาคมและดำเนินต่อไปได้ พอร์ตหุ้นทั้งหมดในช่วงสามเดือนสิ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม 2020 ลดลง 28% เมื่อเทียบกับพอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย โดยจัดสรร 40-40-20 ให้กับหุ้น หนี้ และทองคำ ซึ่งลดลงเพียง 8% ตาม Sensex TRI, Crisil Composite Bond Fund Index และราคาทองคำในประเทศ
ผู้ที่มีพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายได้รับผลกระทบน้อยกว่าและอาจเป็นคนที่สามารถจัดการกับความผันผวนและเก็บเกี่ยวผลประโยชน์ที่ตามมาได้

ดังนั้น แม้ว่าการลงทุนในหุ้นจะให้ผลตอบแทนที่ดีกว่าการลงทุนในทองคำก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องชื่นชมว่าการมีตัวกระจายพอร์ตการลงทุน เช่น ทองคำ ซึ่งมีแนวโน้มจะดีเมื่อสินทรัพย์เสี่ยงเช่นหุ้นมีประสิทธิภาพต่ำ คือสิ่งที่ช่วยให้ เราต้องรับความเสี่ยงที่มากขึ้นที่มาพร้อมกับการลงทุนในตราสารทุนเป็นอันดับแรก

ดังนั้นอย่าตั้งคำถามถึงความเกี่ยวข้องของทองคำในพอร์ตการลงทุนของคุณ และรักษาการจัดสรรทองคำให้เพียงพอ

ไม่มีประเภทสินทรัพย์ขึ้นเป็นเส้นตรงรวมถึงหุ้นด้วย

แม้ว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจจะเสียหายเป็นประวัติการณ์ แต่ตลาดตราสารทุนที่ได้รับความช่วยเหลือจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจและการเงินครั้งใหญ่ ส่งผลให้สิ้นปีนี้อยู่ในภาวะปกติด้วยการประเมินมูลค่าที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

การมองโลกในแง่ดีโดยรอบการฟื้นตัวของเศรษฐกิจและสภาพคล่องที่ต่ำนั้นคาดว่าจะกระตุ้นให้เกิดความเสี่ยงเพิ่มเติมในการค้นหาผลตอบแทนและขับเคลื่อนหุ้นในปี 2564 ต่อไป นี่อาจเป็นอุปสรรคต่อทองคำและอาจจำกัดการขึ้นในปีหน้า อย่างไรก็ตาม ข้อเท็จจริงยังคงอยู่ว่าการฟื้นตัวของเศรษฐกิจมีแนวโน้มที่จะพ่ายแพ้ เช่น ความไร้ประสิทธิภาพของวัคซีน การติดเชื้อที่ลุกลาม ไวรัสสายพันธุ์ใหม่ในขณะนี้ที่ตรวจพบในสหราชอาณาจักร และการล็อกดาวน์ครั้งใหม่

หากการฟื้นตัวลดลงหรืออ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้ นักลงทุนอาจตั้งคำถามกับการประเมินมูลค่าที่หลากหลายซึ่งส่งผลให้การปรับราคาเป็นค่าเฉลี่ยในอดีตและการปรับฐานของตลาด ด้วยนักลงทุนที่เสี่ยงต่อความผิดหวังที่อาจเกิดขึ้น การมองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวังดูเหมือนจะเป็นหนทางข้างหน้า และด้วยอัตราผลตอบแทนต่ำที่จำกัดความสามารถของตลาดตราสารหนี้ในการป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาหุ้น ทองคำอาจเป็นตัวกระจายพอร์ตโฟลิโอที่มีประสิทธิภาพ ในกรณีของการแก้ไขตลาดหุ้นอีกครั้งและการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงอีกครั้ง นอกจากนี้ การเติบโตทางเศรษฐกิจที่อ่อนแอจะต้องใช้มาตรการกระตุ้นทางการเงินและการเงินอย่างต่อเนื่อง ซึ่งจะส่งผลดีต่อทองคำด้วยเช่นกัน

ดังนั้นเพื่อตอบคำถามในหัวข้อ ทางเลือกที่นักลงทุนต้องทำไม่ใช่ระหว่างหุ้นหรือทองคำ แต่แท้จริงแล้วมันคือหุ้นและทองคำ

ที่มา: World Gold Council, Bloomberg

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ รายละเอียดทางกฎหมาย และปัจจัยเสี่ยง:

มุมมองที่แสดงในบทความนี้ / วิดีโอนี้มีขึ้นเพื่อเป็นข้อมูลทั่วไปและเพื่อจุดประสงค์ในการอ่านเท่านั้น และไม่ถือเป็นแนวทางและคำแนะนำใด ๆ เกี่ยวกับแนวทางการดำเนินการใด ๆ ที่ผู้อ่านจะต้องปฏิบัติตาม Quantum AMC / Quantum Mutual Fund ไม่รับประกัน / เสนอ / สื่อสารผลตอบแทนที่บ่งบอกถึงการลงทุนในโครงการ ความคิดเห็นไม่ได้มีวัตถุประสงค์เพื่อใช้เป็นแนวทางอย่างมืออาชีพ / คำแนะนำการลงทุน / ตั้งใจให้เป็นข้อเสนอหรือการชักชวนสำหรับการซื้อหรือขายผลิตภัณฑ์ทางการเงินหรือตราสารหรือหน่วยกองทุนรวมสำหรับผู้อ่าน บทความนี้จัดทำขึ้นบนพื้นฐานของข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะ ข้อมูลที่พัฒนาขึ้นภายใน และแหล่งข้อมูลอื่นๆ ที่เชื่อว่าเชื่อถือได้ แม้ว่าจะไม่มีการร้องขอให้ดำเนินการตามข้อมูลที่ให้ไว้ในที่นี้ แต่ได้ใช้ความระมัดระวังเพื่อให้แน่ใจว่าข้อเท็จจริงนั้นถูกต้องและความเห็นที่ให้นั้นยุติธรรมและสมเหตุสมผล ณ วันที่ R

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *